每日諺語：

”芒格說得更直白。他指出，如果你盯著40多家公司，沒有人會占據優勢。只要你一生關注8-10家公司，甚至1家公司，你就能獲得預期結果。返回。”

————《巴菲特和查理芒格內部演講》（美國）科里萊恩

一位會員推薦了久立特材。 我昨天檢查了一下，發現它非常好。 這是一家優秀的企業，為民族驕傲。

總市值86.93億，動態11.87，TTM 13.15，靜態17.38。 便宜嗎？ 呵呵。 最近股價非常堅挺，形態非常誘人。 成立于2004年，2009年上市，位于浙江湖州。

一、主營業務

公司主營業務為工業不銹鋼管及特種合金管、管件、法蘭、棒材及管道預制件的研發、生產和銷售。 其中，公司主要產品為工業用不銹鋼管及特種合金無縫管、焊管、復合管、管件、法蘭、棒材及管道預制件。 多年來，公司一直致力于為油氣（含LNG）、化工、電力等能源裝備行業提供高性能、耐腐蝕、耐壓、耐溫材料。 目前，多項產品已替代進口，填補了國內空白。 并連續多年在國內同行中處于領先地位。

公司是一家高新技術企業，擁有國家認定的企業技術中心。 公司自成立以來，堅持走自主創新之路，逐步形成了以“久利特種材料研究院”為核心，浙江省博士后科研工作站、院士專家工作站、新材料研究室、焊接技術、管材制造技術研究室、技術裝備研究室、檢測技術研究室、標準信息研究室、CNAS國家認可檢測實驗室等，是涵蓋不銹鋼及特種合金管材制造全過程的企業研發創新平臺。 起草國家標準36項，行業標準5項。 截至報告期末，公司研發人員349人，專利113件。 公司在自身培養和外部引進各類技術人才的基礎上，還注重加強與國內外優秀高等院校和科研院所的技術合作，先后與中國工程物理研究院、中國科學院總院金屬研究所、英國利茲大學、浙江大學、上海交通大學、西安摩爾石油工程實驗室等單位建立了良好的科研合作關系。

公司的科研實力和產品實力在國內首屈一指。

2、實際控制人

周志江先生：1950年10月出生，大專學歷，高級經濟師西安不銹鋼換熱管，工程師，歷任湖州金屬型材廠廠長、佛山市新澤昌不銹鋼有限公司董事長。現任本公司董事、董事。久立集團董事、久立投資執行董事、佛山市新澤昌不銹鋼有限公司董事長、佛山市新澤昌不銹鋼有限公司董事長、佛山市新澤昌不銹鋼有限公司董事。

這家伙不簡單。 看了幾個視頻西安不銹鋼換熱管，我很佩服他。 這讓我想起了豪邁科技的董事長：張功云。

乍一看，他是一個讓人安心的企業家，穩重踏實，神情清晰，果斷果敢。

3、核心競爭力

(1) 公司是國內為數不多的能夠同時采用國際先進擠壓工藝和穿孔工藝進行生產的企業之一。 先進的設備和工藝提高了原材料的收率和產品質量。 公司擁有鋼材擠壓機組、柔性成形連續焊接機組、各類熱處理設備、冷成形及精加工設備、無損檢測設備、液壓試驗設備等先進的生產和檢測設備，生產控制系統采用世界先進的控制軟件（硬件），實現實時數據傳輸和控制。

公司具有生產油氣輸送管、優質超（超）臨界電廠鍋爐管、蒸發器用U型傳熱管、超長傳熱管、海水淡化管、化工管等眾多產品的能力其他產品。

（二）規模優勢。 通過不斷的技術改造和產品結構調整，公司已成為國內最大的工業不銹鋼管生產企業，目前擁有年產11萬噸工業不銹鋼管的生產能力。 據中國特鋼企業協會不銹鋼分會統計，公司市場占有率連續多年位居國內同行業第一。 在行業中具有明顯的領先地位和規模優勢，具有一定的產品議價能力。

（三）產品優勢。 目前，公司具有年產11萬噸工業不銹鋼管的生產能力，形成了奧氏體/鐵素體雙相不銹鋼無縫管、超級雙相不銹鋼無縫管、超（超）臨界電站等系列產品。鍋爐 不銹鋼無縫管、鎳基耐蝕合金油井管、輸油氣用大口徑厚壁不銹鋼焊管、大型換熱器用超長不銹鋼焊U型管、耐海水腐蝕鐵素體不銹鋼U型焊管、海水淡化及電站用鈦及鈦合金焊管、蒸發器用U型傳熱管、ITER裝置用TF/PF導管等，涵蓋多種工業專用不銹鋼以及近百個品種的工業不銹鋼管產品。 部分產品多次打破國外壟斷，填補國內空白。

(5)客戶優勢。 公司優良的產品質量贏??得了國內外客戶的一致認可。 成為中石化、中石油、中海油、哈電、上海電氣、東方電氣、國家電投的合格供應商。 ()、英國石油公司(BP)、道達爾(Total)、巴西石油公司()、沙比克公司(Sabic)、巴斯夫公司(BASF)、拜耳公司(Bayer)、杜邦公司()、德希尼普公司()、塞班島()、沃利帕森斯( )、日輝（JGC）等世界級知名企業為合格供應商。

（六）品牌優勢。 公司在全球50多個國家和地區擁有公司品牌的注冊商標，為公司進一步拓展國際市場奠定了品牌基礎。

4.潛力

通過在建項目可知，企業未來發展勢頭良好：

未來，企業的發展方向將向核電設施、航空航天等高科技領域發展，護城河將越來越堅固。 我國的核能設施以前都是被外國公司壟斷的，現在輪到久立特材了。

5、員工持股及可轉換公司債券

截至2018年10月31日，公司第二期員工持股計劃通過二級市場競價交易合計購買公司股票12,550,095股，占公司總股本的1.49%。 平均交易價格為每股6.096元，交易金額合計76,493,085.40元。

因實施公司2018年度股權分配方案，每10股派發現金紅利3元（含稅）。 除權除息日為2019年4月18日。8.22元/股調整為7.92元/股。 工具，

所以我認為股價不可能跌到8.5左右。 目前股價為10.33元。

下圖是近期公司高管增持情況，均在7-8.3元左右。 所以如果公司股價跌破9元，我覺得可以大膽買入。

6.估值

我覺得這家公司無論如何應該有20倍的PE，毛利率29%，營業凈利率15.39%，負債率41.78%，ROE超過15%。

前三季度業績沒有受到疫情影響，非常好，如下圖：

今年5億左右問題不大。 按照20倍的估值，至少要有100億的市值。

唯一讓人不爽的是營收增速與凈利潤增速的不匹配。

我給這家公司的分數是92分。 放入可選庫存。 近期整理回調缺口或為買點。